SAWT BEIRUT INTERNATIONAL

| 5 October 2022, Wednesday |

Fitch : La situation macroéconomique libanaise s’est gravement détériorée

L’agence de notation internationale « Fitch » a maintenu sa note de crédit à long terme en devises étrangères pour l’État libanais à « défaut restreint », et l’agence a également maintenu la note de crédit à court terme en livre libanaise et en devises étrangères à « C » et la note de crédit à long terme en monnaie locale à « CC », et la note du plafond souverain à « CCC ».

L’agence a attribué la note souveraine de « RD » à l’incapacité du gouvernement à payer les euro-obligations arrivant à échéance le 9 mars 2020. L’agence a ajouté que le gouvernement a cessé de payer les euro-obligations en devises étrangères dans l’attente du processus de restructuration de la dette, alors qu’il continue de payer sa dette en monnaie locale.

Selon Fitch, le Liban a conclu un accord avec le Fonds monétaire international en avril 2022 pour obtenir un financement externe pour une période de 4 ans, d’une valeur de 3 milliards de dollars, afin de soutenir un programme complet de réformes financières et économiques. Cependant, l’agence a indiqué que le moment de commencer à mettre en œuvre le programme est incertain, en raison de la scène politique au Liban, ce qui entraverait la mise en œuvre des étapes nécessaires pour obtenir l’approbation du conseil d’administration du Fonds.

Dans ce contexte, Fitch a indiqué que le FMI exige la mise en œuvre d’un grand nombre de mesures, telles que l’approbation par le Cabinet d’une stratégie de restructuration des banques, l’approbation par le Parlement d’une législation visant à régler les questions bancaires urgentes, une nouvelle loi sur le secret bancaire et le budget de 2022. La caisse demande également l’unification des taux de change, ainsi que la mise en œuvre du contrôle des capitaux, l’audit juri-comptable des comptes de la Banque du Liban, et le début de l’évaluation de chacune des 14 plus grandes banques. Selon l’agence, il semble que les autorités libanaises aient commencé à faire des progrès dans certaines de ces demandes, comme le début de l’amendement de la loi sur le secret bancaire, et la presque finalisation d’un audit juri-comptable à la Banque du Liban, et il est attendu que le budget de 2022 soit mis à jour et promulgué dans un avenir proche.

Selon Fitch, l’un des principaux problèmes est le solde net négatif des réserves en devises étrangères auprès de la Banque du Liban et ses répercussions sur les banques et les déposants. En détail, Fitch a révélé que les engagements en devises des banques auprès de la Banque du Liban s’élevaient à 104 milliards de dollars. A la fin du mois de juin 2022, les placements en devises des banques auprès de la Banque du Liban s’élevaient à 79 milliards de dollars. Cependant, elle n’en dispose pas, puisque les réserves totales en devises de la Banque du Liban ont atteint 11 milliards de dollars d’ici la fin juin 2022 (sans compter les réserves d’or, qui sont estimées à 17 milliards de dollars, ce qui nécessite une législation au Parlement pour les vendre, ainsi que les euro-obligations de la Banque du Liban, qui s’élèvent à 5,03 milliards de dollars).

Fitch a révélé l’absence de consensus entre le gouvernement et le secteur financier sur la manière de faire face à la rareté du dollar américain et à la répartition des pertes. Elle a mentionné que l’environnement macroéconomique actuel s’est considérablement détérioré en raison des restrictions sur les transferts (contrôle des capitaux), de la rareté des devises étrangères et des niveaux élevés d’inflation, qui ont entravé le mouvement des échanges commerciaux.